Bewertung von amerikanischen Optionen

Aufgrund der Möglichkeit jederzeitiger Ausübungamerikanischer Optionen ist ihre analytische Bewertung nicht möglich. In den neunziger Jahren wurdenaber numerische, insbesondere Monte Carlo Simulation basierte Bewertungsverfahren entwickelt. In diesem Beitrag wird der Bewertungsalgorithmus nachLongstaff/Schwartz (2001) vorgestellt und am Beispieleiner Verkaufsoption demonstriert.