Untersuchungen zur Direction-of-Change Prognose im Querschnitt von Aktienuniversen

Abstract

Die Arbeit versucht die Prognose der Richtung von Aktienkursen im Querschnitt. Dazu werden verschiedene Richtungsindikatoren identifiziert, die Richtungsprognose im Querschnitt in die Literatur eingeordnet und 2 aufeinander aufbauende empirische Untersuchung durchgeführt. Anhand der Ergebnisse der Analysen wird anschließend eine Anlagestrategie entwickelt. Die Analysen zeigen dabei, dass Prognosen zwar in gewissem Maße möglich sind, aber der Aufbau von profitablen Anlagestrategien anhand dieser Prognosen scheitert an Transaktionskosten.